iM증권 "나노신소재, 태양광 소재 모멘텀 확대…목표가↑"

iM증권은 5일 나노신소재에 대해 3분기 어닝 서프라이즈를 기록한 데 이어 중장기 태양전지 소재 모멘텀이 확대되고 있다며 목표주가를 기존 8만원에서 11만5000원으로 상향 조정했다.

투자의견은 '매수'(Buy)를 유지했다.

나노신소재의 올해 3분기 연결 기준 매출액은 전년 동기 대비 36% 증가한 424억원, 영업이익은 633% 급증한 66억원을 기록했다.

영업이익은 시장 기대치인 47억원을 크게 웃돌았다.

CNT 도전재 출하량 증가로 해외 공장의 고정비 부담이 완화됐고, 비용 절감 추진 효과와 태양전지 매출 증가가 수익성 개선을 이끌었다.

CNT 도전재는 전기차 수요 부진에도 실리콘 음극재 적용과 양극재용 카본블랙 대체 수요 확대로 성장세를 이어가고 있다.

2027년부터 국내 배터리 셀 3사와 해외 고객사(Panasonic, ACC, PowerCo 등)향 공급 확대가 본격화되며 2027년 CNT 도전재 매출은 전년 대비 약 53% 증가할 것으로 전망된다.

특히 중장기적으로 가장 큰 성장 잠재력으로는 태양전지용 TCO 타겟과 실버 페이스트가 꼽혔다.

미국의 중국산 태양광 공급망 규제 강화로 비중국산 소재 수요가 늘어나는 가운데, 테슬라(Tesla)와 스페이스X(SpaceX) 등 미국 내 태양전지 제조 투자 확대에 따른 수혜가 기대된다.

정원석 iM증권 연구원은 "국내 이차전지 소재 업종 내 가장 뚜렷한 성장세가 예상된다"며 "기존 사업의 경쟁력과 신규 성장 동력을 바탕으로 실적 개선세가 중장기적으로 이어질 것"이라고 분석했다.

[중앙신문 = 김경원 기자 (kimkw@jasm.co.kr)]