구글 검색 선호 출처로 추가
IBK투자증권은 21일 기업은행에 대해 순이자마진(NIM) 개선과 환율 하락에 따른 비이자이익 증가에 힘입어 올해 3분기 시장 기대치(컨센서스)에 부합하는 실적을 거둘 것으로 내다봤다.
이에 따라 커버리지를 개시하며 투자의견 '매수'와 목표주가 2만5000원을 새로 제시했다.
IBK투자증권은 이날 보고서를 통해 기업은행의 올해 3분기 지배주주 순이익은 전년 동기 대비 3.7% 증가한 7745억원을 기록할 것으로 추정했다. 이는 시장 컨센서스(7727억원)에 부합하는 수준이다.
조정현 IBK투자증권 연구원은 "3분기 순이자마진(NIM)은 전분기 대비 2bp(1bp=0.01%p) 상승한 1.61%로 예상된다"며 "특수은행인 기업은행은 예대율 규제를 적용받지 않아 수신 확보를 위한 금리 경쟁 부담이 작고, 기업대출 상당 부분이 코리보(KORIBOR) 3개월물에 연동돼 있어 대출금리 재산정 효과가 기대된다"고 분석했다.
실제로 코리보 3개월물 금리는 2분기 말 3.03%에서 3분기 말 3.41%로 38bp 상승했다.
비이자이익 부문에서는 원·달러 환율 하락 효과가 크게 반영될 것으로 관측됐다. 3분기 비이자이익은 전년 동기 대비 93.5% 증가한 2616억원을 기록할 것으로 추정됐다.
증시 조정과 시장금리 상승으로 수수료 및 유가증권 관련 손익은 다소 부진했으나, 환율 하락으로 약 1800억원 규모의 외화환산이익이 발생했을 것이란 설명이다.
다만 대손비용 부담은 다소 늘어날 것으로 지적됐다. 3분기 대손비용은 전년 동기 대비 56.6% 증가한 5322억원으로 예측됐다.
조 연구원은 "중국 현지법인 금융사고와 최근 연체율 증가 부담에 따라 비용이 상승할 것"이라며 "다만 중소기업 금융시장에서 확보한 높은 시장점유율을 바탕으로 정책금융 수행 역량을 활용해 기업대출 성장의 수혜를 받을 것"이라고 강조했다.
댓글이 없습니다. 첫 댓글을 작성해보세요!