하나증권 "삼성SDS, AI DC 증설 확대 기대…목표가 상향"

김경원 기자

AI DC 수요 급증…클라우드 성장 가속

3단계 증설 추진…현금 7조3000억 보유

하나증권은 9일 삼성SDS에 대해 인공지능 전환(AX) 가속화와 인공지능 데이터센터(AI DC) 확보 가능성을 반영해 목표주가를 기존 21만8000원에서 29만원을 상향조정했다.

투자의견은 '매수'(Buy)를 유지하고 업종 내 최선호주(Top Pick)로 제시했다.

삼성SDS는 AI DC 확보를 계획대로 진행 중이다.

구미 AI DC(60㎿)와 한국 AI CC(40㎿)가 착공에 들어갔다. 퍼시픽자산운용의 200㎿ 이상 규모 데이터센터에 대한 구축·운영(DBO) 사업 우선협상대상자로도 선정됐다.

올해 말부터 설계 착수 후 2029년부터 순차 가동돼 실적에 기여할 전망이다.

회사 측은 안정적인 캡티브(그룹사) 수요를 바탕으로 3단계 AI DC 증설을 추진하고 있다.

1단계로 2026년 동탄 DC 서관(20㎿)이 본격 가동된다. 2단계는 2028년 한국 AI CC(40㎿) 가동이며 3단계는 2029년 구미 DC(60㎿) 가동 순이다.

글로벌 그래픽처리장치(GPU) 단가 기준 추산 시 연간 2조5000억원 이상의 매출 기여가 예상된다.

특히 7조3000억원에 달하는 풍부한 보유 현금을 갖추고 있어 추가 자금 조달 없이 사업 추진이 가능하다.

이준호 하나증권 연구원은 "삼성SDS는 데이터센터부터 클라우드 서비스 제공자(CSP), 관리 서비스 제공자(MSP), 서비스형 소프트웨어(SaaS)까지 풀스택으로 제공하는 사업자"라며 "AI DC 추가 확장 시 실적 업사이드가 더욱 커질 것"이라고 평가했다.

[중앙신문 = 김경원 기자 (kimkw@jasm.co.kr)]