구글 검색 선호 출처로 추가
키움증권은 9일 파마리서치에 대해 해외 유통망 정비와 수출 체급 호전 등으로 목표주가를 기존 43만원에서 48만원으로 11.6% 상향 조정했다.
투자의견은 '매수'(Buy)를 유지했다.
파마리서치의 올해 3분기 연결 기준 매출액은 전년 동기 대비 26.7% 증가한 1715억원, 영업이익은 1.2% 증가한 626억원을 기록했다. 이는 시장 컨센서스를 소폭 하회하는 수준이다.
의료기기 내수 매출액은 571억원으로 여름철이라는 계절적 비수기 영향을 받았다. 다만 9월부터 회복세를 기록해 4분기 매출액 성장이 가능할 전망이다.
의료기기 수출 매출액은 전년 동기 대비 53.0% 늘어난 300억원을 기록했다.
화장품 매출액은 전년 동기 대비 76.2% 증가한 620억원을 기록했다.
이 중 화장품 내수 매출액은 50% 늘어난 199억원을 기록했다. 올리브영, 쿠팡, 실리콘투 등 신규 유통 채널 성과가 더해지며 가파른 성장세를 견인했다.
화장품 수출은 92.0% 급증한 421억원을 기록했다. 출하량 성장은 이어졌지만 환율 영향을 피하지는 못한 것으로 분석됐다.
해외 유통망 정비와 의료기기 수출 등 체급 개선에 따른 리레이팅 기대감이 높다.
과거 휴젤에서 중국과 유럽 등 주요 해외 진출로 실적 개선을 이끌었던 손지훈 대표 체제하에서 해외 유통망 정비를 진행한 결과, 3분기 분기 수출액 비중은 47.6%로 역대 최고치를 경신했다.
신민수 키움증권 연구원은 "낮아진 영업이익 컨센서스를 하회했음에도 실적 발표 직후 주가 반응은 긍정적이었다"며 "코스닥 시장이 -5.0%로 하락하는 동안 파마리서치는 실적 발표 후 상승하며 +4.2%로 마감했다"고 설명했다.
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