유안타증권 "KB금융 순이익 시장 전망치 상회…목표가 유지"

김경원 기자

3분기 순익 1조9075억…법인세 감소 영향

주주환원 여력 양호…목표가 23만5000원

KB금융의 올해 3분기 당기순이익이 법인세 감소 효과와 보수적인 충당금 적립 속에서 시장 전망치를 웃돌았다.

유안타증권은 30일 KB금융을 업종 내 최선호주(Top Pick)로 제시하며 투자의견 '매수'(Buy)와 목표주가 23만5000원을 유지했다.

KB금융의 3분기 지배주주순이익은 1조9075억원으로 시장 컨센서스(1조8348억원)를 4.0% 상회했다.

이번 실적 상회는 인도네시아 중간지주회사 설립 과정에서 은행과 카드 자회사 주식 양도에 따라 이연법인세자산이 인식되면서 법인세가 2310억원 감소한 영향이다.

일회성 요인을 제외한 순이익은 약 1조7000억원 수준이지만 선제적인 충담금 적립을 고려하면 시장 기대에 부합하는 실적을 거둔 것으로 평가됐다.

그룹 이자이익은 은행 원화대출이 전분기 대비 1.5% 증가한 가운데 순이자마진(NIM)이 2bp(1bp=0.01%포인트) 하락에 그쳐 견조한 흐름을 나타냈다.

비이자이익은 자본시장 관련 수수료 수익과 채권평가손익 감소 영향으로 줄어들었다. 대손비용은 금리 상승과 차주 위험도를 반영한 보수적 적립으로 전분기 대비 8.4% 증가했다.

3분기 보통주자본(CET1) 비율은 13.80%를 기록했다. 유안타증권은 4분기 CET1 비율이 13.84% 수준을 기록하며 양호한 주주환원 여력을 유지할 것으로 전망했다.

올해 총주주환원율은 54.0%(배당수익률 3.3%, 자사주 매입 및 소각 3.5%)로 총주주환원수익률은 6.8%에 달할 것으로 집계됐다.

우도형 유안타증권 연구원은 "일회성 요인을 제외한 경상이익이 보수적 충당금 적립 속에서도 컨센서스에 부합했다"며 "CET1 비율도 13.80%로 주주환원 여력이 양호하다"고 진단했다.

[중앙신문 = 김경원 기자 (kimkw@jasm.co.kr)]