구글 검색 선호 출처로 추가
DB증권은 10일 펌텍코리아에 대해 목표주가를 기존 8만7000원에서 9만5000원으로 상향 조정했다.
K-뷰티 호황 속 인디브랜드향 수주 확대와 선제적 생산능력(CAPA) 증설 효과로 계단식 실적 성장을 이어가고 있다는 이유에서다.
투자의견은 '매수'(Buy)에 업종 내 최선호주(Top Pick) 의견을 유지했다.
펌텍코리아의 올해 3분기 연결 기준 매출액은 전년 동기 대비 26.7% 증가한 1240억원, 영업이익은 63.7% 증가한 251억원을 기록하며 시장 컨센서스를 상회했다.
사업부별로는 펌프사업부 매출이 927억원(전년 동기 대비 23.8% 증가), 영업이익이 185억원(60.3% 증가)을 올리며 전사 성장을 견인했다.
국내외 인디브랜드향 매출이 30% 이상 신장한 영향이다.
자회사 부국티엔씨도 국내 인디브랜드향 매출이 59% 고신장하며 매출 325억원(49.1% 증가), 영업이익 75억원(86% 증가)으로 분기 최대 실적을 달성했다.
최근 K-뷰티 호황으로 업계 전반에 생산능력 부족 이슈가 불거지고 있으나 펌텍코리아는 2025년 하반기부터 선제적으로 진행한 증설 덕분에 실적 성장세를 이어가고 있다.
생산 효율 극대화를 위해 튜브 기계설비 입고 공장을 유연하게 조정하는 등 4분기에도 가파른 실적 개선이 기대된다.
이에 따라 2026년 연간 영업이익은 전년 대비 48.0% 증가한 840억원, 2027년 영업이익은 21.5% 증가한 1020억원으로 1000억원 돌파를 목전에 둘 것으로 추정된다.
허제나 DB증권 연구원은 "업황 호조 기반 수주 물량 확대, 단가 인상, 생산능력 증설 효과가 모두 맞물리는 상황"이라며 "2027년 예상 순이익 기준 주가수익비율(PER)이 12배로 멀태블 매력이 여전히 높다"고 분석했다.
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