원리금보장상품, '금리'만 보고 고르지 마세요

김경원 기자

NH투자증권, THE100리포트 137호 리포트 발간

금리뿐 아니라 지급주체와 안정장치까지 따져봐야

국내 퇴직연금 적립금 중 75% 이상을 차지하는 원리금보장상품을 고를 때 단순 금리뿐 아니라 지급 주체와 안전장치까지 따져봐야 한다는 분석이 나왔다.

NH투자증권 100세시대연구소는 THE100리포트 137호 '원리금보장상품, 무엇을 어떻게 고를까-예금부터 개인투자용 국채까지'를 발간했다고 11일 밝혔다.

THE100리포트는 2025년 말 국내 퇴직연금 적립금 501조4000억원 중 원리금보장형이 378조1000억원(75.4%)으로 여전히 높은 비중을 차지하고 있음을 지적했다.

가입자가 직접 운용하는 확정기여형(DC) 67.0%, 개인형 퇴직연금(IRP) 55.7%에서도 활용도가 높다.

이에 따라 단순히 제시된 금리만 보기보다 상환 주체와 예금자보호 여부 등 안전장치까지 종합 검토해야 한다고 조언했다.

리포트는 정기예금과 이율보증보험(GIC), 파생결합사채(ELB), 환매조건부채권(RP), 2026년 9월부터 DC·IRP 편입이 허용된 개인투자용 국채의 차이점을 분석했다.

정기예금은 금융회사별 1억원까지 예금자보호가 적용된다.

반면 ELB는 발행 증권사의 신용에 의존하며 중도해지 시 원금손실 위험이 있다.

개인투자용 국채는 예금자보호 대상은 아니지만 정부가 상환을 보장하고 만기 보유 시 복리 혜택을 준다.

또한 디폴트옵션 도입 이후 만기 시 자동 재예치되지 않는 상품이 많아 철저한 일정 관리가 필수적이다.

리포트는 수익구조와 지급주체, 보호구조 등 6가지 체크리스트를 확인하고 단기 자금은 유동성을 확보하되 10년 이상 장기 자금은 개인투자용 국채나 성장자산과 나누는 '만기 사다리' 설계를 제안했다.

김동익 NH투자증권 100세시대연구소장은 "원리금보장상품은 가장 높은 금리보다 내 자금 계획에 맞는 상품을 찾는 것이 핵심이다"라며 "사용 시점에 맞춰 만기를 분산하고 지급 주체와 보호 구조를 고루 안배해야 한다"고 말했다.

[중앙신문 = 김경원 기자 (kimkw@jasm.co.kr)]